本章在提出股指期现货市场信息效率对比关系研究逻辑的基础上，对信息效率对比关系中的信息传递关系进行了多市场、多方法的实证研究，创新了信息传递关系的研究架构，即股指期现货市场信息传递关系研究应包括非同步交易时段及同步交易时段的信息传递关系研究。同时，创新地实证了非同步交易时段的股指期现货市场信息传递关系。在非同步交易时段中的开盘阶段，除恒生指数外，其他各样本市场股指期货早开盘阶段收益率对现货开盘收益率具有指引作用。日内收盘时段，实证结果只从沪深300指数、A50指数样本市场收益率引导关系印证了本节开始的微观结构理论假设。恒生、国企及日经225指数期货市场收盘收益率引导关系结果不确定。结果可从不同市场特征、衍生产品结构等角度进行初步解释。