2021年，新冠肺炎疫情继续冲击全球经济和影响社会的发展，全球金融市场波动剧烈。下半年随着疫情的缓解和通胀的加剧，海外各国宽松的宏观政策相继退出。国内疫情得到有效控制，经济稳步恢复，货币政策保持稳健中性。在此大环境下，国内债券市场收益率有所下行，同时，利率和各种利差波动均处于历史较低水平。债券衍生品市场继续平稳发展，各类衍生品交易量维持稳定，参与者进一步丰富，新品种不断推出。

2021年，利率互换成交笔数较上年同期略有减少，成交量略有增加，截至2021年9月末，利率互换市场达成交易20.35万笔，同比减少5.8%，名义本金总额为16.5万亿元，同比增长6.9%。债券市场对外开放进一步推进，利率衍生品市场对境外商业机构开放有序推进落地。银行间市场利率期权新增挂钩FDR利率的品种，利率期权市场稳步发展。

·2021年，国债期货成交量基本保持稳定，持仓量大幅增加，前三季度，国债期货总成交量达到1813万手，较2020年同期减少1.5%；国债期货日均持仓量为23.36万手，较2020年同期增长53.4%。国债期货做市机制运行日趋完善，市场流动性进一步改善。

·2021年，信用衍生品发展速度有所加快。在产品创新方面，银行间市场推出CDS指数产品；在交易规则方面，受信用保护凭证保护的信用债券可以作为标准券进入中证登质押品库；参与者方面仍然以银行、增信机构、券商为主要参与者，部分资管产品和私募基金开始介入。发行规模显著增长，前三季度，银行间市场信用风险缓释凭证合计发行109只，创设规模为192.38亿元，同比分别增长32.93%、126.06%。

2021年，国内疫情得到有效控制，国民经济稳步恢复，债券市场利率经历了春节前的快速上行，在春节后开始逐步下行。在利率低波动的市场环境下，债券衍生品市场保持平稳发展，参与者进一步丰富，新品种不断推出，利率衍生品交易量维持稳定。衍生品与现货市场的关联度进一步提升，衍生品继续发挥价格发现和风险管理的功能。

2021年，利率互换成交笔数较上年同期略有减少，成交量略有增加，截至2021年9月末，利率互换市场达成交易20.35万笔，同比减少5.8%；交易名义本金总额为16.5万亿元，同比增长6.9%。随着我国金融业对外开放进程加快，海外金融机构开始直接进入境内利率互换市场参与交易。2021年3月29日，FDR利率期权业务平稳推出，稳步发展。

2021年前三季度，国债期货总成交量为1813万手，较2020年同期下滑1.5%，日均持仓量为23.36万手，较2020年同期增长53.4%。自2019年5月中金所在国债期货市场引入做市交易机制以来，做市商积极履行报价义务，切实改善国债期货市场流动性，保障了国债期货市场的平稳运行，提升了国债期货市场的流动性。6月11日，中国金融期货交易所再度招募国债期货主做市商、一般做市商，国债期货做市商数量有望扩充，国债期货做市制度日趋完善和成熟。

2021年前三季度，信用风险衍生产品的发行规模显著上升，高于2018～2020年同期水平。前三季度，银行间市场信用风险缓释凭证合计发行109只，创设规模为192.38亿元，较2020年前三季度的发行数量合计82只、创设规模为85.10亿元分别增长32.93%、126.06%。银行间市场信用违约互换指数正式诞生，这是信用衍生品方面的又一创新工具。